Israeli Pension (Keren Pensia) and US Tax: What American Residents Need to Know

If you are a US citizen or green card holder living in Israel and contributing to an Israeli pension fund (Keren Pensia, Keren Hishtalmut, or Bituach Menahalim), you need to understand how the IRS treats these accounts. The rules are different from what you may expect.

Is an Israeli Pension a Foreign Trust?

The IRS does not automatically classify Israeli pension funds as foreign trusts. Under IRS Notice 2003-66 and subsequent guidance, a foreign pension fund may be treated as a grantor trust or as a simple investment account, depending on how it is structured. Israeli Keren Pensia plans typically fall into the grantor trust category, meaning the contributor (you) is treated as the owner for US tax purposes.

This classification has a specific consequence: all income earned inside the pension — interest, dividends, capital gains — is taxable in the US each year, even if you do not withdraw it.

FBAR and Form 8938 Reporting

If your Israeli pension account has a cash surrender value, the account may need to be reported. The FBAR (FinCEN Form 114) filing threshold is USD 10,000 in aggregate foreign financial accounts. A Keren Pensia with a cash value above this threshold must be reported annually by June 30.

In addition, Form 8938 (FATCA) may apply if your specified foreign financial assets exceed USD 50,000 (single filer living abroad) or USD 100,000 (married filing jointly). Israeli pension funds with a determinable value are generally reportable on Form 8938.

The US-Israel Tax Treaty (Article 25)

Article 25 of the US-Israel Tax Treaty addresses pension distributions. The key provision is that pension distributions received by a resident of Israel are taxable only in Israel, provided the contributions were made while the individual was a resident of Israel and the distribution would be exempt from US tax if received by a US resident.

However, this does not eliminate the annual reporting obligation. The treaty prevents double taxation on distributions, but it does not override the annual FBAR or FATCA reporting requirements.

Estate Tax Implications

For US estate tax purposes, the value of your Israeli pension is included in your gross estate. The current estate tax exemption is approximately USD 13.6 million per individual (2025-2026). Most taxpayers will not owe estate tax, but the filing requirement (Form 706) applies if the gross estate exceeds the exemption amount.

What About PFIC?

Israeli pension funds may hold mutual funds or ETFs, which could trigger PFIC (Passive Foreign Investment Company) reporting on Form 8621. PFIC reporting is among the most complex international tax compliance requirements. If your pension fund invests in foreign mutual funds, you may need to file Form 8621 annually.

What You Should Do

1. Confirm whether your pension fund has a determinable cash surrender value
2. File FBAR (FinCEN 114) by June 30 each year if aggregate totals exceed USD 10,000
3. File Form 8938 if your foreign assets exceed the threshold
4. Report pension income annually on your Form 1040
5. Plan for estate tax using the US-Israel Treaty

This article is for informational purposes and does not constitute tax advice. Consult a qualified tax professional for your specific situation.

עברית

קרן פנסיה ישראלית ומיסוי אמריקאי: מה צריך לדעת

אם אתה אזרח אמריקאי או תושב קבע החי בישראל ומפריש לקרן פנסיה, קרן השתלמות או ביטוח מנהלים — חשוב להבין כיצד מס הכנסה האמריקאי מתייחס לכספים אלו.

האם קרן פנסיה ישראלית נחשבת כנאמנות זרה?

ה-IRS לא מסווג קרנות פנסיה ישראליות אוטומטית כנאמנויות זרות. על פי Notice 2003-66, קרן פנסיה זרה עשויה להיות מסווגת כנאמנות מעניק (grantor trust). קרנות פנסיה ישראליות נופלות בדרך כלל לקטגוריה זו — החוסך נחשב כבעלים לצורכי מס אמריקאי.

המשמעות: כל ההכנסה שבתוך קרן הפנסיה — ריבית, דיבידנדים, רווחי הון — חייבת במס בארה"ב מדי שנה, גם אם לא משכת אותה.

FBAR וטופס 8938

אם לקרן הפנסיה שלך יש ערך פדיון מזומן מעל 10,000 דולר, יש חובת דיווח שנתי ב-FBAR (FinCEN Form 114) עד 30 ביוני. בנוסף, טופס 8938 (FATCA) עשוי לחול אם סך הנכסים הזרים מעל 50,000 דולר (יחיד) או 100,000 דולר (זוג).

אמנת המס (סעיף 25)

סעיף 25 לאמנת המס בין ארה"ב לישראל קובע כי תשלומי פנסיה שמקבל תושב ישראל חייבים במס רק בישראל. האמנה מונעת כפל מס אך אינה מבטלת את חובת הדיווח השנתית.

מס עיזבון ו-PFIC

שווי קרן הפנסיה נכלל בעיזבון לצורכי מס עיזבון אמריקאי. הפטור הנוכחי הוא כ-13.6 מיליון דולר ליחיד.

אם קרן הפנסיה מחזיקה בקרנות נאמנות או תעודות סל, ייתכן שיהיה צורך בדיווח PFIC (טופס 8621) — אחד מדרישות הציות המורכבות ביותר.

מה כדאי לעשות

1. לבדוק האם לקרן הפנסיה יש ערך פדיון מזומן ברור
2. להגיש FBAR עד 30 ביוני אם הסכום הכולל מעל 10,000 דולר
3. להגיש טופס 8938 אם הנכסים הזרים מעל הסף
4. לדווח על הכנסת הפנסיה מדי שנה בטופס 1040
5. לתכנן מראש את נושא מס העיזבון לאור אמנת המס

מאמר זה מיועד למטרות מידע בלבד ואינו מהווה ייעוץ מס.